La tempête de vente en bourse est terminée

Le marché baissier semble avoir touché le fond. Comme d’habitude, tous les problèmes négatifs qui avaient été minimisés auparavant sont désormais à l’origine de nouveaux avertissements bien trop tardifs. La négativité est soutenue par des chiffres, des tableaux et des graphiques laids. Le problème est que c’est à cela que ressemblent les creux de vente, lorsque les opportunités d’achat sont à leur meilleur. Et cela signifie que le moment est venu d’acheter.

Mais, ne pourrait-il pas y avoir une autre vente la semaine prochaine ?

Bien sûr, mais cela pourrait aussi ne pas être le cas. Alors, quelle route devons-nous emprunter ? Espérer des prix plus bas ou agir maintenant et verrouiller les prix bas actuellement disponibles ? L’expérience montre que la meilleure approche consiste à “juste le faire”, lorsqu’une confluence d’indicateurs se produit comme maintenant. Atteindre avec succès l’objectif “acheter bas” signifie ne pas essayer d'”acheter le plus bas”.

Il y a une raison particulière d’agir dans la semaine à venir. Deux rapports attendus sont à venir : la lecture de l’IPC du BLS pour avril (mercredi 11 mai à 8 h 30 HE) et les résultats préliminaires de l’enquête sur le sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan pour mai (vendredi 13 mai à 10 h HE). Ce qui est unique cette fois-ci, c’est que quoi qu’il en soit les résultats, ils fourniront un soutien à l’achat – soit à partir d’une lecture positive qui soulage ou d’un négatif ennuyeux qui est considéré comme voué au changement.

Et il y a un autre indicateur d’un creux de marché : une corrélation élevée entre les mouvements de stocks. Le journal de Wall Street ajouté cette information importante à un article sur le Introduction en bourse de Bausch & Lomb (le soulignement est de moi):

“La corrélation entre les actions individuelles du S&P 500 a considérablement augmenté ces derniers mois, car les craintes que la hausse des taux d’intérêt ne déclenche une récession conduisent à des ventes généralisées….

“Au cours des trois mois précédant le début de la chute des actions technologiques en décembre en raison des craintes d’inflation et de taux d’intérêt, l’action moyenne a évolué dans la même direction que le S&P 500 39 % du temps, selon Ned Davis Research. Depuis, ce chiffre est passé à 61 %. »

La vente « générale » signifie le dumping de gros pour supprimer l’exposition au marché boursier. La force motrice n’est peut-être pas la panique, mais c’est certainement le pessimisme boursier.

Suivant: Les chiffres laids qui indiquent un creux du marché

Voici les nombreux chiffres qui semblent inquiétants, mais qui représentent aussi une opportunité. (Toutes les données en date du vendredi 6 mai.)

Premièrement, la distance de chaque indice par rapport à son sommet de 52 semaines, ainsi que le rendement potentiel s’il se rétablissait complètement

  • S&P 500 – baisse de 14 % (reprise = hausse de 16 %)
  • Dow Jones Industrial Average – baisse de 11 % (reprise = hausse de 12 %)
  • Nasdaq Composite – en baisse de 24 % (récupération = en hausse de 32 %)
  • Nasdaq 100 – baisse de 23 % (reprise = hausse de 30 %)

Deuxièmement, le grand nombre et le pourcentage d’actions en baisse de 20 % ou plus par rapport à leurs sommets de 52 semaines

  • S&P 500 – 258 sur 500 (52 %)
  • Dow Jones Industrial Average – 12 sur 30 (40%)
  • Nasdaq Composite (prix de l’action d’au moins 10 $ ; exclut les fonds et les SPAC) – 1083 sur 1691 (64 %)
  • Nasdaq 100 – 62 sur 100 (62%)

Troisièmement, le déséquilibre entre les nouveaux sommets depuis le début de l’année et les nouveaux creux :

  • NYSE (32 contre 394)
  • Nasdaq (39 contre 895)

Quatrièmement, le faible pourcentage d’actions au-dessus de leurs lignes de tendance moyennes mobiles sur 200 jours :

  • S&P 500 – 43 % (bas, bien qu’au-dessus du plus bas précédent)
  • Dow Jones Industrial Average – 35 % (faible, bien qu’au-dessus du plus bas précédent)
  • Composite Nasdaq – 13% (correspond au plus bas)
  • Nasdaq 100 – 19% (correspond au plus bas)

Cinquièmement, les lectures du rapport Investors Intelligence US Advisors Sentiment au mardi 3 mai (avant le rapport de la Réserve fédérale et l’action subséquente du marché en dents de scie) –

Baissier = 39,3 % (comparable aux lectures du marché baissier de 2018 et de la liquidation de Covid de 2020)

En bout de ligne : profitez de cette négativité boursière

Au cours des cinq derniers mois, les stocks ont chuté de manière significative. Repensez aux jours de novembre/décembre où ils étaient à leur apogée. L’ambiance était optimiste, les nouvelles étaient positives et la croissance semblait assurée. On s’inquiétait peu des quelques problèmes négatifs qui commençaient à apparaître. Vendre aurait alors atteint l’objectif de “vendre cher”.

Aujourd’hui, nous voyons le revers de la médaille. Les actions sont à leur plus bas, ayant été entraînées à la baisse par les problèmes négatifs qui sont maintenant largement discutés. Les points positifs sont ignorés. Ajoutez à cela les nerfs ébranlés par plusieurs semaines de volatilité entourant la tendance à la baisse. En clair, une opportunité « d’acheter à bas prix ».

Alors, à partir de maintenant, soyez positif sur les développements futurs et anticipez que Wall Street, alors investisseurs boursiers, verra à nouveau les bons côtés.

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