Le dollar américain atteint des sommets en deux décennies alors que les rendements augmentent

Les billets de banque américains d’un dollar sont vus devant le graphique boursier affiché dans cette illustration prise le 8 février 2021. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration

Inscrivez-vous maintenant pour un accès GRATUIT et illimité à Reuters.com

LONDRES, 9 mai (Reuters) – Le dollar américain a atteint lundi son plus haut niveau en deux décennies, la hausse des rendements du Trésor américain incitant les fonds spéculatifs à augmenter leurs paris haussiers tandis que le yuan chinois s’est affaibli en dessous des niveaux de 6,77 après la faiblesse des données commerciales.

La dernière étape de la hausse du dollar, qui a commencé après que la Réserve fédérale a relevé les taux d’intérêt de 50 points de base la semaine dernière, a touché des devises qui étaient auparavant immunisées contre les fortes hausses du dollar, notamment le dollar australien, le yuan et même les crypto-monnaies.

Face à un panier de devises majeures, le dollar a dépassé 104,19 lundi pour la première fois depuis juillet 2002, prolongeant sa hausse de près de 9% cette année.

Inscrivez-vous maintenant pour un accès GRATUIT et illimité à Reuters.com

Bien qu’il ait réduit ses gains à 103,87 au milieu des échanges à Londres suite à des informations faisant état de l’intervention de certaines banques centrales de marchés émergents pour soutenir leurs devises, la tendance haussière du dollar semblait intacte, ont déclaré les traders.

“Cela a été une rue à sens unique toute la matinée avec des rendements du Trésor approchant les niveaux de 3,2% et le dollar en profitant”, a déclaré un trader d’une banque européenne à Londres.

Les rendements des bons du Trésor ont prolongé leur hausse pour une troisième session consécutive, les rendements de la dette de référence à 10 ans dépassant encore 3% pour atteindre 3 ans et demi. Ils ont doublé ces deux derniers mois.

“Il est difficile d’aller à l’encontre de l’élan actuel pour des rendements plus élevés et la force du dollar américain à court terme”, ont déclaré les stratèges de Mizuho dans une note quotidienne.

Même si le pic des taux d’intérêt américains dans le cycle de hausse actuel est estimé à environ 3,5 % à la mi-2023, la vitesse du cycle de hausse des taux de la Réserve fédérale est bien supérieure à celle de ses pairs de la Banque d’Angleterre et de la Banque centrale européenne.

Dans la zone euro, les récents commentaires bellicistes des décideurs politiques ont incité les investisseurs à commencer à revoir leurs attentes en matière de taux, même si les hausses de taux prévues en Europe seront largement en retard par rapport aux États-Unis.

Les marchés monétaires s’attendent à ce que les États-Unis augmentent leurs taux d’intérêt de 200 points de base supplémentaires pendant le reste de l’année, portant les taux de référence à près de 3 %, tandis que les hausses prévues de 92 points de base par la BCE ne feront que ramener son taux de dépôt de référence en territoire positif.

La Fed a relevé son taux directeur de 50 points de base la semaine dernière et de solides données sur l’emploi ont renforcé les paris sur de nouvelles hausses importantes, les chiffres de l’inflation attendus mercredi étant la prochaine opportunité de surprise à la hausse.

Les dernières données de positionnement hebdomadaires suggèrent encore plus de hausse pour le dollar, les paris longs nets étant encore près de la moitié inférieurs à leur sommet de fin 2014.

Le dollar australien, sensible à la croissance, a chuté de 1 % à 0,6999 $, son plus bas niveau depuis février. La livre sterling et le dollar néo-zélandais ont atteint des plus bas en 22 mois, tandis que l’euro et le yen étaient à peine au-dessus des récents creux majeurs.

Le yuan chinois a prolongé ses pertes pour clôturer à un creux de près de 19 mois, car les données commerciales moroses d’avril ont réaffirmé les inquiétudes du marché selon lesquelles les blocages induits par le COVID-19 à travers le pays pèsent sur l’économie.

Les crypto-monnaies ont été battues par la ruée vers les actifs risqués. Bitcoin subissait des pertes le week-end et était proche de ses niveaux les plus bas de l’année à 33 500 $ tandis que l’éther, qui a chuté de 4 % dimanche, était à 2 440 $.

Positions de change
Inscrivez-vous maintenant pour un accès GRATUIT et illimité à Reuters.com

Reportage de Saikat Chatterjee; Montage par Kirsten Donovan et Andrew Heavens

Nos normes : Les principes de confiance de Thomson Reuters.

Leave a Comment