Le dollar atteint son plus haut niveau depuis deux décennies dans un contexte de hausse des taux américains, de guerre en Ukraine et de blocages en Chine Par Reuters


© Reuters. PHOTO DE FICHIER: les billets en dollars américains sont affichés dans cette illustration prise le 14 février 2022. REUTERS / Dado Ruvic

De Tom Westbrook

SINGAPOUR (Reuters) – Le dollar a atteint lundi un sommet en deux décennies alors que les investisseurs recherchaient la sécurité et le rendement en raison des inquiétudes croissantes concernant le ralentissement de la croissance économique mondiale et la hausse des taux d’intérêt.

La flambée de l’inflation, la guerre en Ukraine et les mesures de confinement plus strictes contre le COVID-19 à Pékin et à Shanghai ont laissé les investisseurs incertains à bien des égards, mais ils sont convaincus que les taux d’intérêt américains augmentent – ​​et que le dollar suit.

“Les mouvements des taux d’intérêt américains ne sont pas le seul soutien du dollar”, ont déclaré les stratèges de NatWest Markets dans une note.

“Les risques à la baisse pour la croissance mondiale provenant de l’Ukraine et de la Chine sont plus pressants pour l’Europe et l’Asie par rapport aux États-Unis, créant un air d’exceptionnalisme du dollar de style 2018.”

Le billet vert a atteint un sommet en 22 mois sur le dollar néo-zélandais sensible à la croissance et a augmenté de 1 % pour atteindre un sommet en trois mois face au dollar australien alors que les marchés boursiers asiatiques chutaient. Il a augmenté de 0,3% pour atteindre son plus haut depuis 2019 sur le franc suisse.

L’euro a baissé de 0,4 % à 1,0508 $ et un cheveu au-dessus d’un récent creux de 1,0469 $. Le yen était proche des plus bas de deux décennies à 130,96 pour un dollar, tandis que la livre sterling se vautrait à 1,2294 $, à peine au-dessus du plus bas de 22 mois de vendredi. Le dollar canadien a atteint son plus bas niveau depuis décembre.

En Chine, les données commerciales ont montré que les importations ont stagné en avril et que les exportations ont augmenté de 3,9 % – un peu mieux que prévu et suffisamment pour maintenir le dollar australien à 0,7006 $ et au plus bas de janvier de 0,6967 $.

Cependant, le yuan a été entraîné à un nouveau plus bas de 18 mois à 6,7110 pour un dollar alors que les blocages à Shanghai ont été resserrés. Les commerçants voient les retombées de l’inévitable ralentissement de l’économie chinoise dans toute la région.

Le dollar a chuté de 0,9 % à 0,6346 $ et le dollar américain a atteint des sommets pluriannuels sur le dollar taïwanais sensible au commerce, le won sud-coréen, le dollar singapourien et le ringgit malais.

Il a atteint son plus haut niveau en neuf mois face à la roupie indonésienne.

RÊVE OUBLIÉ

Le rendement des obligations d’État américaines à 10 ans de référence a grimpé de 163 points de base cette année et a entraîné le dollar avec lui.

Le est en hausse de près de 9% pour l’année et a gagné pour une cinquième semaine consécutive la semaine dernière. Il a égalé le plus haut de près de 20 ans de vendredi de 104,070 lors de la session agitée en Asie.

Les spéculations selon lesquelles le président russe Vladimir Poutine pourrait déclarer la guerre à l’Ukraine afin d’appeler des réserves lors de son discours lors des célébrations du “Jour de la Victoire” ont également nui au sentiment du marché.

Jusqu’à présent, Poutine a qualifié les actions de la Russie en Ukraine d'”opération militaire spéciale”, et non de guerre ou d’invasion.

La Réserve fédérale américaine a relevé son taux directeur des fonds de référence de 50 points de base (pb) la semaine dernière et de solides données sur l’emploi ont renforcé les paris sur de nouvelles hausses importantes, les chiffres de l’inflation devant être attendus mercredi étant le prochain risque de surprise à la hausse.

Les marchés à terme tablent sur une probabilité de 75 % d’une hausse des taux de 75 pb lors de la prochaine réunion de la Fed en juin et de plus de 200 pb de resserrement d’ici la fin de l’année.

“Les risques autour de l’IPC américain semblent binaires ; une modération à partir de 8,5% serait légèrement réconfortante, mais une augmentation raviverait sans aucun doute les attentes de hausses de 75 points de base de la Fed et donnerait probablement un coup de pouce au dollar”, ont déclaré les analystes d’ANZ Bank.

“L’idée qu’un resserrement mondial synchronisé pourrait se dérouler doucement ressemble maintenant à un rêve oublié.”

Les crypto-monnaies ont été battues par la ruée des actifs risqués et le bitcoin subissait des pertes le week-end et était proche de ses niveaux les plus bas de l’année à 33 780 $ tandis que l’éther, qui a chuté de 4 % dimanche, était à 2 470 $.

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