Les actions chutent aux plus bas de 2022 alors que la volatilité s’empare des marchés

Les actions américaines ont chuté lundi pour prolonger les pertes de la semaine dernière, alors que les investisseurs attendaient plus de données cette semaine sur l’inflation et les bénéfices pour évaluer la vigueur de l’économie et les bénéfices des entreprises alors que la Réserve fédérale continue de resserrer sa politique monétaire.

Le S&P 500 a chuté de plus de 2% en intrajournalier, établissant un nouveau plus bas depuis le début de l’année d’un peu plus de 4 000. Cela s’est ajouté aux pertes après que l’indice a affiché une cinquième baisse hebdomadaire consécutive la semaine dernière. Le Nasdaq Composite a encore chuté de plus de 2,5 % et le Dow Jones a chuté de plus de 400 points.

Une combinaison de préoccupations sur les fronts géopolitique, COVID-19 et inflationniste a pesé lourdement sur les actifs à risque ces dernières semaines, déclenchant la volatilité des actions, des crypto-monnaies et des matières premières. L’indice de volatilité CBOE, ou VIX, a bondi au-dessus de 34, soit bien au-dessus de sa moyenne à plus long terme d’environ 20.

“Le chemin de la moindre résistance reste plus bas pour les marchés boursiers mondiaux pour commencer la semaine. L’accent reste mis sur l’inflation, la hausse des taux d’intérêt et la guerre en Ukraine”, a écrit Brian Price, responsable de la gestion des investissements chez Commonwealth Financial Network. dans un courriel lundi. “Les facteurs combinés des chaînes d’approvisionnement serrées résultant de la politique chinoise zéro COVID et de la hausse des prix du pétrole et des denrées alimentaires due à la guerre en Ukraine, provoquent des craintes inflationnistes qui déclenchent une sortie des actifs à risque. Le marché est dépourvu de catalyseurs positifs majeurs en ce moment, il n’est donc pas surprenant que nous commencions la semaine sous pression.”

Cette semaine, les investisseurs attendent plus de données sur l’état de l’inflation aux États-Unis, ce qui aidera à montrer à quel point la Fed doit être beaucoup plus agressive pour contenir les pressions élevées sur les prix. L’indice des prix à la consommation (IPC) de mercredi et l’indice des prix à la production (PPI) de jeudi pour avril devraient montrer une décélération des hausses de prix, ce qui suggère que mars a peut-être été le pic du taux de hausse des prix dans l’ensemble de l’économie.

Ces données viendront à la suite de la dernière décision de politique monétaire de la Fed et de la conférence de presse du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui a rencontré une volatilité accrue parmi les actifs à risque. Les actions ont grimpé puis ont glissé, et les rendements du Trésor ont augmenté à la suite de la décision de politique monétaire, alors que les investisseurs évaluaient si les outils à la disposition de la banque centrale seraient suffisants pour empêcher l’inflation de s’enraciner davantage tout en préservant la croissance économique.

“Nous savions que la Fed allait augmenter ses taux de 50 points de base – c’était la hausse la plus télégraphiée de l’histoire de l’humanité. Mais les marchés se sont vendus. Et puis ils l’ont finalement fait et c’est comme, d’accord, c’est fait.” Eric Diton, président et directeur général de The Wealth Alliance, a déclaré vendredi à Yahoo Finance Live. “Et donc vous avez eu beaucoup de couvertures courtes et vous avez eu un gros rallye.”

“Ce n’était pas la vraie affaire. La vraie affaire était ce qui a suivi … et c’est qu’il y a énormément d’incertitude là-bas”, a-t-il ajouté. “Oui, nous savons que la Fed va augmenter. Combien de fois vont-elles augmenter ? Il y a une énorme disparité entre les taux et le taux d’inflation. La Fed va-t-elle devoir augmenter jusqu’à 6 % ou 7 % ? %, ou l’inflation va-t-elle baisser, ils vont se rencontrer au milieu ? Cette incertitude est l’un des principaux facteurs qui poussent ce marché à continuer de baisser.”

D’autres préoccupations concernant la croissance économique ont également abondé récemment, alors que la guerre de la Russie en Ukraine et les nouvelles fermetures liées au virus en Chine ont alimenté les inquiétudes concernant de nouvelles perturbations persistantes de la chaîne d’approvisionnement. De nombreux stratèges ont convenu que les prochains mouvements sur le marché seraient motivés par la réponse de la Fed à l’inflation dans ce contexte.

“À l’avenir, la trajectoire du marché dépendra de la lutte de la Fed contre l’inflation”, a écrit David Kostin, stratège en chef des actions américaines de Goldman Sachs, dans une note. “Dans notre scénario de base, l’impact négatif sur les valorisations des taux réels plus élevés sera partiellement compensé par un écart de rendement qui se rétrécit. Si le risque de récession augmente, les taux d’intérêt pourraient baisser, mais pas suffisamment pour empêcher les cours des actions multiples de sable de chuter davantage.”

Pendant ce temps, la saison des résultats se poursuivra cette semaine avec de grands noms tels que Disney (DIS), Peloton (PTON) et Rivian Automotive (RIVN). Jusqu’à présent, 85% des composants du S&P 500 ont rapporté des résultats réels, selon FactSet. Et vendredi, le taux de croissance attendu des bénéfices du S&P 500 était de 9,1%, ce qui, s’il se maintenait, représenterait la plus faible augmentation de l’indice depuis le quatrième trimestre 2020 et tomberait en dessous de son taux de croissance moyen sur cinq ans de 15,0% .

11 h 16 HE: Les attentes d’inflation sur 1 an des consommateurs ont diminué en avril, mais se sont toujours maintenues bien au-dessus des moyennes historiques

Les anticipations d’inflation des consommateurs ont légèrement diminué en avril par rapport à mars tout en restant à des niveaux historiquement élevés, selon de nouvelles données de la Réserve fédérale de New York lundi.

Pour l’année prochaine, les consommateurs s’attendent à une hausse de l’inflation de 6,3 %, selon l’enquête d’avril. Toutefois, sur un horizon de trois ans, les anticipations d’inflation ont augmenté de 0,2 point de pourcentage par rapport à mars pour atteindre 3,9 %. Les taux d’attente sur un an et sur trois ans étaient de 0,3 point de pourcentage par rapport à leurs sommets historiques.

10 h 52 HE: Bitcoin tombe au plus bas niveau depuis juillet 2021, faisant baisser les actions liées à la cryptographie

La vente des actifs à risque s’est étendue aux crypto-monnaies, les prix du Bitcoin tombant à leur plus bas niveau en près d’un an lors de la session de lundi.

Les prix de la plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière sont tombés en dessous de 33 000 $, ou le moins depuis juillet 2021. Ethereum a également chuté d’environ 5 % pour se négocier en dessous de 2 400 $. Les baisses de certains des principaux jetons et alt-coins ont entraîné des actions liées à la crypto-monnaie comme Coinbase, qui a vu ses actions baisser de 14 % en intrajournalier à moins de 90 $ par action. Les actions de Riot Blockchain ont chuté de 15,5 % et les actions de Marathon Digital Holdings ont chuté de 14 %.

9 h 30 HE: les actions ouvrent à la baisse, conservant des pertes du jour au lendemain

Voici les principaux mouvements sur les marchés à 9 h 30 HE :

  • S&P 500 (^GSPC): -60,53 (-1,47%) à 4 062,81

  • Dow (^ DJI): -422,40 (-1,28%) à 32 476,97

  • Nasdaq (^IXIC): -219,38 (-1,81%) à 11 925,28

  • Brut (CL=F): -2,17$ (-1,98%) à 107,60$ le baril

  • Or (CG=F): -13,40$ (-0,71%) à 1 869,40$ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^TNX): -0.3 bps pour un rendement de 3.121%

7 h 43 HE lundi: les contrats à terme sur actions se dirigent vers une ouverture inférieure

Voici où les marchés se négociaient lundi matin :

  • Contrats à terme S&P 500 (FR=F): -85 points (-2,06%) à 4 034,50

  • contrats à terme sur le Dow (JM=F): -555 points (-1,69%) à 32 254,00

  • Contrats à terme Nasdaq (NQ=F): -337 points (-2,65%) à 12 358,75

  • Brut (CL=F): -2,65$ (-2,41%) à 107,12$ le baril

  • Or (CG=F): -25,10$ (-1,33%) à 1 857,70$ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^TNX): +5,3 bps pour un rendement de 3,177%

NEW YORK, NEW YORK – 06 MAI : les commerçants travaillent sur le parquet de la Bourse de New York (NYSE) le 06 mai 2022 à New York. Après une journée qui a vu une baisse de plus de 1000 points par rapport aux craintes d’inflation, le Dow Jones Industrial Average a baissé de plus de 200 points dans les échanges du matin. (Photo de Spencer Platt/Getty Images)

Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter.

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