Les actions mondiales chutent alors que les inquiétudes liées à la hausse des taux se heurtent aux inquiétudes liées à la croissance

Les actions mondiales ont été frappées par une nouvelle vague de ventes lundi alors que les banques centrales freinent rapidement les mesures de relance en période de crise et que les investisseurs s’inquiètent des signes de ralentissement des grandes économies mondiales.

L’indice de premier ordre S&P 500 de Wall Street a glissé de 1,5% dans les premières transactions et le Nasdaq Composite, axé sur la technologie, a chuté de 1,8%, le sentiment négatif du marché portant les coups les plus durs aux actifs les plus spéculatifs, tels que les actions technologiques et les crypto-monnaies.

L’indice régional européen Stoxx 600 a chuté de 1,9 %, Bitcoin a touché son point le plus bas depuis juillet dernier et un indice d’actions technologiques cotées sur le S&P 500 a chuté de 1,4 %.

Le recul de lundi survient alors que les investisseurs sont aux prises avec des hausses de taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale américaine, une inflation intense et des signes émergents de tension dans l’économie mondiale.

“Il est difficile de dire si tout est suffisamment bas et suffisamment baissier”, a déclaré Joost van Leenders, stratège actions chez Kempen Capital Management, ajoutant que les investisseurs ne s’attendaient plus à ce que la Réserve fédérale américaine donne la priorité à la stabilisation des marchés financiers, comme elle l’a fait au début de la pandémie de coronavirus.

“Avec [bond] les rendements augmentent et les marchés boursiers chutent, les conditions financières se resserrent, ce que veut la Fed.

La semaine dernière, la Fed a relevé son principal taux d’intérêt de 0,5 point de pourcentage, signalant que des augmentations plus importantes étaient à l’horizon alors qu’elle tentait de calmer l’inflation brûlante causée par des problèmes de chaîne d’approvisionnement liés à la pandémie, ainsi que des coûts alimentaires et énergétiques plus élevés.

“Personne ne sait avec certitude si cela suffit pour juguler l’inflation future”, a déclaré Nicholas Colas, co-fondateur de DataTrek Research. “D’où toute la volatilité récente du marché.” Les économistes s’attendent à ce que les données publiées mercredi montrent que les prix à la consommation américains ont bondi de 8,1% en avril par rapport au même mois l’an dernier.

L’inflation soutenue entraîne une baisse significative des prix des obligations d’État, augmentant ainsi leurs rendements, ce qui réduit l’appétit des investisseurs pour les actifs plus risqués et augmente les coûts d’emprunt des entreprises.

Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a dépassé 3,2% lundi avant de revenir à 3,14%, toujours proche de son plus haut niveau depuis fin 2018.

Le rendement réel américain à 10 ans, qui donne un aperçu des rendements à long terme que les investisseurs peuvent obtenir après inflation sur les titres à très faible risque, a bondi de 0,09 point de pourcentage lundi à 0,35 %, après avoir commencé l’année à environ moins 1 pour cent. cent.

Les inquiétudes suscitées par la hausse des taux ont été aggravées par des indications selon lesquelles la croissance des grandes économies mondiales pourrait ralentir. La croissance des exportations chinoises est tombée à son plus bas niveau en deux ans le mois dernier, selon les données publiées lundi, qui font suite aux rapports de la semaine dernière pointant vers des ralentissements dans les secteurs manufacturiers allemand et français.

Le baromètre MSCI All-World des actions mondiales a chuté de près de 15 % cette année. Vendredi, les marchés boursiers américains ont clôturé leur plus longue séquence de pertes hebdomadaires en plus d’une décennie.

Pendant ce temps, une mesure du coût de la protection contre les défauts sur les obligations d’entreprises européennes a atteint lundi son plus haut niveau depuis 2020. L’indice iTraxx Europe, qui suit un panier de swaps sur défaillance de crédit et est considéré comme un indicateur du sentiment des investisseurs à l’égard du risque en Europe marchés, a atteint 100 points de base, contre 49 pb en début d’année.

Graphique linéaire d'iTraxx Europe (écart, points de base) montrant que les inquiétudes des investisseurs concernant le marché européen des obligations d'entreprises augmentent

Dans les matières premières, la référence internationale du pétrole brut Brent a chuté de plus de 2% à moins de 110 dollars le baril, signalant des inquiétudes quant à une demande plus faible.

Leave a Comment