Qu’est-ce qu’une récession et à quel point devrions-nous avoir peur ?

Wall Street est sur les nerfs. Les banques centrales augmentent les taux d’intérêt pour tenter de contenir l’inflation. Et les bouleversements géopolitiques exacerbent les maux de tête de la chaîne d’approvisionnement qui ont commencé en 2020.

“Nous aurons une récession majeure”, ont averti les économistes de la Deutsche Bank le mois dernier, soulignant la position la plus baissière de Wall Street. Bank of America, dans le camp encore sombre mais moins désastreux, a déclaré que l’ambiance sur les marchés financiers était “récessive”. Goldman Sachs est parmi les plus optimistes des grandes banques, mais ce n’est pas vraiment réjouissant : le marché du travail tendu a “augmenté le risque de récession de manière significative”, a-t-il déclaré récemment.
Pendant ce temps, la Banque d’Angleterre a mis en garde jeudi contre une inflation à deux chiffres et une éventuelle récession en relevant son taux directeur d’un quart de point de pourcentage. L’économie chinoise, la deuxième du monde, stagne, menaçant de freiner la croissance mondiale. Et la guerre de la Russie en Ukraine fait monter en flèche les prix de l’énergie et des denrées alimentaires dans l’UE et au-delà.
Si l’histoire est une indication, la récente montée de l’inflation suggère que nous sommes dus à une contraction. À une exception près, chaque récession américaine depuis la Seconde Guerre mondiale a été précédée d’une flambée des prix, selon le Congressional Research Service.

Alors, qu’est-ce qu’une récession exactement et à quel point devez-vous vous en préoccuper ? Déballons-le.

Qu’est-ce qu’une récession ?

Tout d’abord, la définition du manuel : une récession est une période prolongée de déclin économique, commençant lorsque l’économie culmine et se terminant lorsqu’elle touche le fond.

Les récessions sont généralement marquées par une économie qui se contracte au cours de trimestres consécutifs, généralement mesurée par le produit intérieur brut (c’est-à-dire combien achetons-nous et produisons-nous collectivement en tant que société). Mais il existe des exceptions à cette règle, notamment la récession brève et extrêmement abrupte dans laquelle les États-Unis sont entrés au cours des premiers mois de la pandémie. Et cette désignation technique ne signifie pas grand-chose pour quiconque n’est pas un économiste (ou un politicien – quelqu’un qui est tout aussi, sinon plus, intéressé à éviter le mot “R” que n’importe qui à Wall Street).

La réalité d’une récession semble globalement sombre sur le plan économique – pensez à la hausse du chômage, à un marché boursier en déclin et à la stagnation ou à la baisse des salaires. Les gens freinent souvent leurs dépenses alors que la morosité s’installe, donnant aux récessions une composante psychologique qui peut être difficile à ébranler.

Par exemple : Techniquement, la Grande Récession qui a commencé en 2007 n’a duré que 18 mois, mais l’impact de la crise a pesé sur les consommateurs beaucoup plus longtemps.

Les économistes appellent cet effet persistant, en particulier sur le marché du travail, “l’hystérésis”. La récession de 2020 elle-même a été brève, mais ses licenciements et congés massifs, ainsi qu’un passage rapide au travail à domicile, ont brisé les hypothèses antérieures sur la valeur et le sens du travail. Partout dans le monde, le mécontentement des travailleurs à l’égard de leurs employeurs a suscité un mouvement en faveur de quelque chose de mieux, un phénomène connu sous le nom de «grande démission».

Qu’est-ce qui cause une récession?

Vous pourriez passer une carrière en économie à rechercher et à débattre de cette question. Mais concentrons-nous sur le risque le plus pressant en ce moment : la lutte de la Réserve fédérale contre l’inflation.

L’une des bizarreries du système capitaliste moderne dans lequel nous vivons est que lorsque l’économie va trop fort, les responsables doivent délibérément lui faire du mal pour l’empêcher de dérailler complètement. C’est précisément ce que la Réserve fédérale essaie de faire en ce moment.

Mercredi, la Fed a relevé son taux directeur d’un demi-point de pourcentage, sa hausse de taux la plus agressive en 22 ans. Les taux d’intérêt sont le principal outil de la Fed pour contrôler l’inflation, qui oscille actuellement à 8,5 %, son niveau le plus élevé depuis le début des années 1980.

Mais prédire les expansions économiques et les récessions est notoirement difficile, et la Fed a toujours été misérable à cet égard. En retard à la fête “l’économie est trop chaude”, le travail de la Fed pour l’apprivoiser est devenu extrêmement délicat. La banque doit augmenter les taux d’intérêt juste assez pour calmer la flambée des prix. En faire trop, et la demande pourrait s’effondrer, entraînant une récession. Faites-en trop peu et les prix pourraient continuer à augmenter, ce qui conduirait également à une récession.

Le résultat idéal est connu sous le nom d’« atterrissage en douceur », dans lequel les prix à la consommation baissent et la croissance économique se poursuit à un rythme soutenu.

Comment se préparer ?

Tout d’abord, ne paniquez pas : même si une récession est inévitable, on ne sait pas à quel point elle sera grave. Mais cela ne fait jamais de mal de prévoir le pire. Voici quelques façons dont les conseillers financiers disent que vous pouvez protéger vos finances d’un ralentissement.

Verrouillez un nouvel emploi maintenant : avec un taux de chômage extrêmement faible et de nombreuses opportunités, c’est un marché de demandeurs d’emploi. Cela pourrait changer rapidement en cas de récession.

Tirez parti du boom immobilier : si vous avez hésité à vendre votre maison, le moment est peut-être venu de dresser une liste. Les prix des maisons aux États-Unis ont augmenté de près de 20 % d’une année sur l’autre, mais les taux hypothécaires augmentent également, ce qui finira par freiner la demande.

Mettez de l’argent de côté : C’est toujours une bonne idée d’avoir des liquidités — liquidités, fonds du marché monétaire, etc. — pour couvrir des besoins urgents ou des situations d’urgence imprévues.

(Voici une liste de contrôle plus complète sur la façon de se préparer à une récession.)

Enfin, un conseil avisé pour n’importe quel marché : Ne laissez pas vos émotions prendre le dessus sur vous. « Restez investi, restez discipliné », déclare la planificatrice financière agréée Mari Adam. “L’histoire montre que ce que les gens – ou même les experts – pensent du marché est généralement faux. La meilleure façon d’atteindre vos objectifs à long terme est simplement de rester investi et de s’en tenir à votre allocation.”

— Matt Egan et Jeanne Sahadi de CNN Business ont contribué à ce rapport.

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